현대글로비스 24만원 가는이유(feat.정의선의 상속)

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이번 포스팅은 과거에 언급하였던 [현대 글로비스]에 대한 추가적인 내용입니다.

최근 주식시장이 많이하락한 상황에서 현대모비스주가와 다시 한 번 살펴봐야하기에 작성하였습니다.

주식을 하는 많은 사람이 아시다싶이 현재 현대차그룹의 지분은 순환출자구조입니다. 이부분을 끊으면서 정의선회장이 상속을 받기 위해서는 기아차가 가진 현대모비스지분을 받으면 순환출자구조도 끊어내고 현대차 그룹의 상속도 마무리가됩니다.

이를 위한 초석으로 올해 초에 정몽구/정의선이 가진 현대글로비스 지분의 반을 뚝 떼어 [PROJECT GUARDIANS HOLDINGS]에 넘겨주었습니다.

이 때의 주가는 16.3만에 넘긴것을 알 수가 있습니다.

현 기준 차트를 보면 아래와 같은 낮은 수준에 매수를 한 것으로 알 수가 있습니다.

 

이럴게 매수를 하고 현대글로비스의 주가를 올리고 현대모비스의 주가를 최대한 낮추어 주식스왑이나 주식매매를 통해 주식을 교환하여 상속해야하는데 시장상황이 매우 하락장으로 바뀌었습니다. 그로인해서 정의선회장에 아주 좋은 상황이되었습니다. 전체 주식시장이 하락하면서 현대모비스의 주가 또한 아래처럼 내려가게 된 것입니다.

이로 인해서 현대모비스의 가치가 낮아지게되고 상속에 필요한 목표금액또한 낮아지게되었습니다.

4.4조가량 필요하던 금액이 주가하락으로 인해서 약 3.6조정도만 필요하게되고 이금액은 현대글로비스의 가치상승을 통해서 주식스왑을 해낼 수가 있다는 큰그림입니다.

애초에 필요하였던 현대엔지니어링의 상장을 철회하게됩니다.(주가시장도 안좋고 말도 많은데 더욱이 현대모비스의 가치가 떨어지니 필요성도 떨어지게된 것이죠.

 

이런 부분을 주가 시뮬레이션을 돌려본다면 아래와 같습니다.

보시다싶이 2배가량 지분의 차이가나는데 개인적으로 생각하는 것은 현대모비스가 20만원미만으로 무너지고 현대글로비스가 22만원을 돌파하게된다면 정의선회장이 상속을 언급할 수 있는 것이 되지않나 싶습니다.

위의 그림은 24만일 때 정의선 회장의 지분가치를 말한 것이며 여기에 PROJECT GUARDIANS HOLDINGS의 가치는 1/2이므로 약0.9조가되기에 필요 금액의 70~80%에 도달하게 되는 것이죠

이를 위한 발판으로 현대글로비스의 가치상승부분을 중고차 시장을 그리지 않았나 싶습니다.